申宝策略 AI终端加速渗透，消费电子产业链迎来结构性复苏

申宝策略深入关注消费电子产业的景气变化。随着AI技术在终端产品中的加速普及，消费电子产业链正迎来新一轮结构性复苏浪潮。

行业预测显示，2026年全球AIPC出货量将达1.43亿台，渗透率首次超过50%，达到54.7%，中国市场表现更为突出。另有一份预测指出2026年AIPC出货量将达1.59亿台，同比增长超过60%，渗透率达59%。2026年消费电子正经历结构性复苏，AI终端加速落地带动光学升级、端侧AI芯片、散热模组等新需求放量。

在智能手机领域，2026年AI手机渗透率有望突破35%。相关研报显示，2026年手机AI渗透率有望达到45%，端侧AI市场规模预计从2025年的3219亿元跃升至2029年的1.22万亿元，年复合增长率达40%。中国市场AI手机出货量预计将达到1.47亿台，渗透率超过50%，行业由早期导入阶段进入加速普及阶段。

申宝策略研究认为，AI终端创新正引领新一轮消费电子创新浪潮，有望带动芯片、存储、散热、电池、射频等多个硬件环节的价值量提升。目前AI终端品类增长势头强劲，AI眼镜销量迎来爆发，生成式AI手机渗透率持续提升，行业发展潜力巨大。

从整体市场表现来看，全球折叠屏渗透率已突破12%，AR眼镜量产节奏加快，硬件创新周期重新启动。存储芯片方面，AI对HBM3、HBM4等内存需求旺盛，2026年存储器收入预计达2000亿美元，占半导体行业总收入的25%。申宝策略表示，消费电子产业链的复苏结合技术创新催化，将为投资者带来更多发掘优质标的的结构性机会。